Binance Bitmex 合约新手入门指南

对于希望踏入加密货币合约交易世界的初学者来说，Binance（币安）和 Bitmex 是两个非常受欢迎的选择。它们都提供了杠杆交易，允许您用相对较小的本金控制更大的仓位，从而放大潜在利润，但也伴随着更高的风险。本文将针对初学者，详细介绍如何在 Binance 和 Bitmex 上进行合约交易。

一、了解合约交易的基础知识

在深入了解具体平台操作之前，务必彻底理解合约交易的基本概念，这是有效进行交易和管理风险的关键：

• 合约类型: 常见的合约类型包括永续合约和交割合约。永续合约，如其名，没有到期结算日，允许交易者长期持有仓位。交割合约则具有预定的到期日，届时合约将根据标的资产的价格进行结算。例如，Binance 和 Bitmex 等平台都提供永续合约，因其便捷性和易于理解性，成为初学者的首选。了解不同合约类型的结算机制和潜在风险至关重要。
• 杠杆: 杠杆是一种金融工具，允许您使用相对较少的自有资金来控制更大价值的资产。它本质上是一种借贷机制，平台会借给您资金以放大您的交易规模。例如，使用 10 倍杠杆，您只需投入 100 美元的本金，即可控制价值 1000 美元的合约。虽然高杠杆可以显著放大潜在利润，但同时也极大地增加了亏损的风险。因此，谨慎使用杠杆并充分了解其潜在影响至关重要。
• 保证金: 保证金是您为了维持合约仓位所需的抵押资金。它分为起始保证金和维持保证金。起始保证金是指开设新仓位时必须提供的金额。维持保证金是指您为了防止仓位被强制平仓（爆仓）而必须始终维持的最低保证金水平。如果您的保证金余额低于维持保证金水平，系统将发出追加保证金通知，要求您存入更多资金。如果未能及时追加保证金，您的仓位将被自动平仓，导致损失。因此，密切监控您的保证金水平至关重要。
• 多头 (Long) 和空头 (Short): 多头头寸是指您预期标的资产的价格会上涨，因此买入合约以在价格上涨时获利。空头头寸是指您预期标的资产的价格会下跌，因此卖出合约以在价格下跌时获利。选择多头或空头取决于您对市场走势的判断。
• 开仓和平仓: 开仓是指建立一个新的合约交易仓位，无论是买入多头合约还是卖出空头合约。平仓是指结束现有的合约交易仓位，通过卖出多头合约或买入空头合约来结算您的交易。
• 止损 (Stop Loss) 和止盈 (Take Profit): 止损订单是一种预先设定的指令，当价格达到您指定的止损价位时，系统会自动平仓，以限制潜在的亏损。止盈订单是一种预先设定的指令，当价格达到您指定的止盈价位时，系统会自动平仓，以锁定利润。合理设置止损和止盈订单是风险管理的关键组成部分。
• 资金费率: 资金费率是永续合约机制中至关重要的一部分，旨在确保永续合约的价格与标的资产现货价格保持紧密锚定。资金费率是多头或空头交易者定期向另一方支付的费用，以维持市场平衡。当市场普遍看涨时，多头交易者通常需要向空头交易者支付资金费率；相反，当市场普遍看跌时，空头交易者则需要向多头交易者支付资金费率。资金费率的高低会受到市场情绪、供需关系等多种因素的影响，了解并关注资金费率对于永续合约交易者至关重要。

二、Binance 合约交易入门

1. 注册和登录 Binance: 如果您还没有 Binance 账户，您需要注册一个。注册过程通常需要提供您的电子邮件地址、设置一个强密码，并完成身份验证流程，可能包括手机验证或谷歌验证器。 为了提高账户安全性，务必启用双重验证 (2FA)，例如使用 Google Authenticator 或短信验证，以防止未经授权的访问。
2. 开通合约账户: 登录 Binance 后，导航到“衍生品”或“合约”部分，通常在顶部菜单栏或侧边栏中。然后选择“合约”或相应的子选项，比如“永续合约”。您需要点击“立即开通”或类似按钮来激活您的合约账户。这一过程通常需要您阅读并同意风险披露声明，完成风险评估问卷调查，以确保您了解合约交易的风险。
3. 充值保证金: 在开始交易之前，您需要将资金转入您的合约账户作为保证金。您可以从现货账户或通过法币充值来转移资金。在Binance的资金划转页面，选择从现货钱包划转到合约钱包。支持的币种通常包括 USDT、BTC、BUSD 等。请注意，始终使用您能够承受损失的资金进行交易，合约交易具有高风险性。
4. 选择合约和杠杆: 在合约交易界面，选择您想要交易的合约类型。例如，BTCUSDT 永续合约、ETHUSDT 季度合约等。 永续合约没有到期日，而季度合约有到期日。然后，设置您的杠杆倍数。杠杆允许您用较小的保证金控制更大的仓位，但也放大了风险。对于新手来说，建议从较低的杠杆倍数开始，例如 5x 或 10x，并逐步增加，直到完全理解杠杆的影响。
5. 下单: Binance 提供多种订单类型，以满足不同的交易策略和风险管理需求：
   • 市价单: 以当前市场上最优的价格立即成交。这意味着您可以快速进入或退出市场，但成交价格可能与您预期略有不同，尤其是在市场波动剧烈时。
   • 限价单: 允许您指定一个您愿意买入或卖出的价格。订单只有在市场价格达到或优于您指定的价格时才会成交。限价单可以帮助您以更理想的价格成交，但不能保证一定会成交。
   • 止损单: 用于限制潜在亏损。当市场价格达到您设定的止损价格时，订单会被触发，并通常以市价单的形式执行。
   • 止损限价单: 结合了止损单和限价单的特点。当市场价格达到止损价格时，会激活一个限价单。这允许您更好地控制卖出价格，但也存在无法成交的风险。
   • 跟踪止损单: 止损价格会随着市场价格的有利变动而自动调整，从而锁定利润并限制亏损。

   您可以选择“买入/做多”（预期价格上涨）或“卖出/做空”（预期价格下跌）来建立您的仓位。输入您要交易的数量，可以按照合约数量或者价值计算，并设置止损和止盈价格（可选）。强烈建议设置止损价格，以保护您的资金免受意外市场波动的影响。止盈价格则可以帮助您在达到预期盈利目标时自动平仓。

6. 监控和管理您的仓位: 开仓后，您需要密切关注您的仓位，并根据市场变化进行调整。这意味着您需要定期查看市场行情、关注新闻事件，并根据您的交易策略调整止损和止盈价格。您可以随时平仓（关闭您的仓位），调整止损和止盈价格，或者根据需要增加或减少保证金。 重要的是理解维持保证金的概念，如果账户权益低于维持保证金，您可能会面临强制平仓的风险。
7. 注意资金费率: 了解资金费率的收取时间和方向，这会直接影响您的盈亏。 资金费率是永续合约交易中的一种机制，用于使合约价格与现货价格保持一致。 资金费率由多头或空头支付给对方，具体取决于市场状况。 如果资金费率为正，则多头支付给空头；如果为负，则空头支付给多头。 资金费率通常每 8 小时收取一次，但具体时间可能因交易所而异。 请务必关注资金费率的变化，并将其纳入您的交易策略中。

三、Bitmex 合约交易入门

1. 注册和登录 Bitmex: Bitmex 的注册流程与其他加密货币交易所类似，例如 Binance，但侧重于衍生品交易。您需要提供有效的电子邮件地址并创建一个高强度密码。为了最大程度地保护您的账户安全，强烈建议立即启用双因素认证 (2FA)，例如 Google Authenticator 或 Authy。 启用 2FA 后，每次登录或执行重要操作时，都需要输入通过您的设备生成的验证码，从而有效防止未经授权的访问。
2. 充值保证金: Bitmex 平台主要使用比特币 (BTC) 作为交易保证金，这与其他一些使用稳定币作为保证金的平台不同。在使用 Bitmex 进行合约交易前，您必须将 BTC 从您的个人钱包或其他的交易所转移到您的 Bitmex 账户。请务必仔细核对您的 Bitmex 充值地址，确保地址的准确性，以避免资金丢失的风险。充值到账时间取决于比特币网络的拥堵程度。
3. 选择合约和杠杆: 在 Bitmex 交易界面，您会看到各种可供交易的合约。XBTUSD 是一个常见的合约，代表比特币兑美元的永续合约。 Bitmex 提供多种合约类型，包括永续合约、季度合约等，每种合约都有不同的到期时间和结算机制。 选择合约后，您需要设置杠杆倍数。Bitmex 允许用户使用高杠杆，例如 1x 到 100x。 杠杆越高，潜在的利润和风险也越高。新手应谨慎使用高杠杆，并从较低的杠杆倍数开始，逐渐熟悉交易机制。 建议在选择杠杆前，充分了解杠杆交易的风险。
4. 下单: Bitmex 提供多种订单类型以满足不同的交易需求，包括市价单、限价单、止损单、止盈单等。 市价单会立即以当前市场价格成交，而限价单则允许您指定一个期望的价格。止损单用于限制潜在的损失，止盈单用于锁定利润。 下单流程与 Binance 等交易所类似，您可以选择“做多”（预期价格上涨）或“做空”（预期价格下跌），然后输入交易数量，并设置止损和止盈价格。 请务必在下单前仔细检查订单参数，确保符合您的交易计划。
5. 监控和管理您的仓位: 开仓后，您需要密切关注市场动态，并根据市场变化及时调整您的仓位。 Bitmex 交易界面提供实时的市场数据、图表和仓位信息，方便您监控您的交易。 您可以随时修改止损和止盈价格，或者部分或全部平仓。 风险管理至关重要，请确保您的仓位大小和杠杆倍数与您的风险承受能力相符。
6. Bitmex 的独特之处: Bitmex 的合约结算和强平机制与其他平台略有不同，需要特别注意。 Bitmex 使用标记价格来计算盈亏和强平价格，标记价格是参考多个交易所的价格加权平均计算得出的，可以减少市场操纵的影响。 他们的自动减仓系统 (ADL) 在极端市场波动时可能会强制平仓风险最高的仓位，以保护整个平台的稳定。 了解 Bitmex 的结算机制和 ADL 机制对于有效管理风险至关重要。请务必仔细阅读 Bitmex 的相关文档，并充分理解其规则。

四、风险管理

合约交易具备显著的盈利潜力，但也伴随着高度的风险，尤其对于初学者而言，缺乏经验和有效的风险管理策略可能导致严重的损失。以下是一些至关重要的风险管理技巧，旨在帮助您在合约交易中更好地控制风险：

• 从小额资金开始: 切勿将您无法承受损失的资金投入合约交易。初始阶段，使用少量资金进行模拟或真实交易，以便充分熟悉交易平台的各项功能、订单类型以及市场的运作机制。通过实践来积累经验，降低因操作不熟悉而造成的失误。
• 使用较低的杠杆: 杠杆是一把双刃剑。高杠杆可以显著放大您的潜在利润，但同时也会以相同的比例放大您的潜在亏损。对于新手而言，强烈建议从较低的杠杆倍数开始，例如 2x 或 3x，逐步熟悉杠杆交易的特性。随着经验的积累和风险承受能力的提高，您可以谨慎地考虑提高杠杆倍数。
• 设置止损订单: 止损订单是风险管理的核心工具之一。它可以在预定的价格水平自动平仓，从而限制您的潜在亏损。在建立仓位时，务必设置合理的止损价格，并根据市场波动情况适时调整。止损价格的设置应该基于您的风险承受能力和技术分析，避免因市场短期波动而被不必要的止损出局。避免爆仓风险，保护您的本金。
• 不要过度交易: 过度交易通常源于情绪驱动，例如恐惧或贪婪。频繁的交易不仅会增加交易成本，还会导致错误的决策，从而增加亏损的风险。制定清晰的交易计划，包括入场点、止损点、止盈点以及风险回报比，并严格执行该计划。避免受到市场噪音的干扰，保持冷静和理性。
• 了解市场风险: 加密货币市场以其高度的波动性而闻名。价格可能会在短时间内出现剧烈的上涨或下跌，受到全球经济形势、监管政策变化、技术创新、市场情绪等多种因素的影响。在进行合约交易之前，务必充分了解市场风险，做好心理准备，并制定相应的风险应对策略。关注行业新闻和市场动态，及时调整您的交易策略。
• 持续学习: 加密货币市场瞬息万变，新的技术、概念和交易策略层出不穷。为了在市场中保持竞争力，您需要不断学习和更新知识。阅读相关书籍、文章、研究报告，观看教学视频，参加在线课程或研讨会，与其他交易者交流经验，提高您的交易技能和分析能力。掌握基本的K线图分析、技术指标运用、基本面分析等技能。
• 避免追涨杀跌： 市场情绪往往具有传染性，容易导致投资者做出非理性的决策。避免在价格已经大幅上涨后才盲目追涨，或者在价格大幅下跌后恐慌性抛售。要进行独立思考和分析，理性判断市场的真实情况，不要被市场情绪所左右。使用技术分析和基本面分析来辅助您的决策。

五、选择 Binance 还是 Bitmex？

Binance 和 Bitmex 都是颇具声誉的加密货币合约交易平台，各自拥有独特的优势和功能，适合不同类型的交易者。在选择平台时，了解它们的差异至关重要。

• Binance: Binance 提供极为广泛的加密货币交易对选择，涵盖主流币种和新兴代币，增强了交易灵活性。其交易深度和流动性通常优于其他平台，降低了滑点风险，尤其是在交易量较大的情况下。Binance 的用户界面设计直观，操作流程简易，配备完善的教程和客户支持，非常适合初学者快速上手。更重要的是，Binance 提供了多种法币入金通道，包括银行转账、信用卡支付等，方便用户直接使用法定货币进行充值，降低了进入加密货币市场的门槛。Binance 还提供了包括现货交易、杠杆交易、Staking 等多种金融服务，满足不同用户的投资需求。
• Bitmex: Bitmex 平台以其比特币永续合约而闻名，其交易量和市场影响力不容小觑。Bitmex 主要面向经验丰富的专业交易者，提供高杠杆的交易机会，放大了潜在收益，但也增加了风险。Bitmex 采用全仓保证金模式，这意味着所有可用资金都可能被用于维持仓位，在市场剧烈波动时，爆仓风险相对较高。因此，Bitmex 更适合对风险管理有深刻理解，并能熟练运用各种交易策略的资深交易者。Bitmex 通常只接受比特币作为保证金，限制了其他币种的使用。

如果您是合约交易新手，建议首先选择 Binance。它友好的用户界面、丰富的学习资源和便捷的法币入金通道，能帮助您快速掌握合约交易的基本概念、操作流程和风险管理技巧。在积累了一定的交易经验和市场认知后，您可以考虑尝试 Bitmex，利用其高杠杆和专业的交易工具，追求更高的收益，但也务必谨慎评估风险承受能力。

六、一些实用技巧

• 使用模拟交易: Binance 和 Bitmex 等主流交易所均提供模拟交易账户，也称为 Demo 账户。强烈建议您利用这些模拟账户，在零风险的环境下熟悉合约交易平台的各项功能，例如下单类型（市价单、限价单、止损单等）、杠杆调整、仓位管理等。模拟交易还是测试和验证您的交易策略的理想场所，您可以反复演练，观察不同市场行情下策略的表现，从而找到最适合自己的交易方法。
• 关注市场新闻和分析: 加密货币市场瞬息万变，时刻保持对市场信息的关注至关重要。您可以订阅专业的加密货币新闻媒体、关注行业分析师的报告、参与在线研讨会，以及浏览交易所发布的市场研究报告。这些信息来源将帮助您了解宏观经济趋势、行业政策变化、技术发展动态以及重要的项目进展，从而做出更明智的交易决策。
• 加入交易社区: 积极参与加密货币交易社区，例如 Telegram 群组、Discord 频道、Reddit 论坛等。在这些社区中，您可以与其他交易者交流经验、分享观点、学习技巧，甚至可以获取一些内部消息。但需要注意的是，社区信息良莠不齐，需要具备独立思考能力，避免盲从他人建议。
• 记录您的交易: 详细记录每一笔交易，包括交易品种、交易时间、交易方向、开仓价格、平仓价格、手续费、盈亏情况以及交易理由。通过分析这些交易记录，您可以清晰地了解自己的交易表现，找出盈利和亏损的模式，识别交易中的优势和劣势。交易记录还可以帮助您评估不同交易策略的有效性，并不断优化您的交易计划。

合约交易蕴含高风险，务必审慎对待。在投入真实资金之前，请务必充分了解合约交易的各项风险，包括但不限于杠杆风险、爆仓风险、市场波动风险等。同时，做好资金管理，制定合理的风险控制策略，并严格执行。只有做好充分的准备，才能在合约交易市场中稳健前行。